Ölpreisprognose und Faktoren der Ölpreisentwicklung

Viele "Ölpreis-Experten" übertreffen sich immer wieder zu gegenseitig mit ihren Prognosen und liegen am Ende dann auch oftmals daneben bzw. müssen Ihre Prognosen lediglich and die aktuelle Preisentwicklung anpassen. Als Endverbraucher steht man auf der anderen Seite nur staunend vor all den Zahlen und Fakten und stellt sich die Frage, was man nun glauben soll und was nicht. Der folgende Inhalt soll Ihnen als Leser einen Überblick über zusammengetragenen Ölpreisprognosen und fundamentale Rahmendaten bieten. Vielleicht hilft Ihnen hier die eine oder andere Aussage für Ihre eigene persönliche Entscheidung für einen Einkauf von z.B. Heizöl zu einem bestmöglichen Heizölpreis im Großraum Hamburg.

Eine Auswahl von aktuellen Ölpreisprognosen mit Angebots- und Nachfrageentwicklung
10.03.25 - Für 2025 wird ein durchschnittlicher Brent-Preis von rund 66,5 US-Dollar pro Barrel prognostiziert, was einen Rückgang gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Die schwache globale Nachfrage, insbesondere durch Chinas stagnierenden Kraftstoffverbrauch aufgrund des wachsenden Elektrofahrzeugmarktes, sowie sinkende Raffineriemargen belasten die Preisentwicklung. Auch die zurückhaltende Investitionsstrategie vieler Ölkonzerne und steigende Produktionskosten in alternden Schieferölfeldern begrenzen das Angebot. Für Verbraucher in Deutschland bedeutet diese Entwicklung potenziell weiter schwankende Heizölpreise in Hamburg. Da sich der Heizölpreis in Hamburg eng an die Rohölpreise koppelt, könnten niedrigere Rohölpreise grundsätzlich für günstigere Heizölpreise sorgen. Allerdings spielen auch Wechselkurse, regionale Faktoren und Steuern eine Rolle. Während kurzfristige Schwankungen möglich sind, könnten sich Verbraucher mittelfristig über eine stabilere oder leicht sinkende Preisentwicklung freuen. Wer Heizöl benötigt, sollte die Marktentwicklung im Auge behalten und günstige Kaufzeitpunkte nutzen.

24.02.25 - Eine aktuelle Umfrage von S&P Global Commodity Insights auf dem London Energy Forum zeigt, dass ein großer Teil der Marktteilnehmer mit einem relativ stabilen Ölpreis bis zum Jahresende rechnet. Rund 42 % der Befragten erwarten den Preis für die Nordsee-Sorte Brent zwischen 65 und 75 US-Dollar pro Barrel, während ein ebenso großer Anteil von 75 bis 85 US-Dollar ausgeht. Lediglich 2 % der rund 210 Teilnehmer prognostizieren einen Anstieg über 95 US-Dollar pro Barrel. Experten werten diese Einschätzungen als Hinweis auf eine weitgehend konstante Marktlage, die angesichts der globalen Unsicherheiten bemerkenswert ist. Diese Entwicklung dürfte sich auch auf die Heizölpreise in Hamburg auswirken, da stabile Rohölpreise tendenziell zu geringeren Preisschwankungen im Heizölmarkt führen.

31.01.25 - Laut Goldman Sachs könnten die Brent-Rohölpreise kurzfristig auf bis zu 93 US-Dollar pro Barrel steigen, falls Sanktionen die Exporte aus Iran und Russland um insgesamt 1 Million Barrel pro Tag (bpd) reduzieren. Besonders der Iran könnte anhaltende Lieferausfälle verzeichnen, während Russland vorübergehende Einbußen erleben könnte. Diese Entwicklung würde die globalen Rohölmärkte weiter verknappen, da geopolitische Spannungen die Lieferketten ohnehin bereits belasten. Ein Unsicherheitsfaktor in dieser Prognose ist die Haltung der OPEC. Während der neue US-Präsident auf eine Produktionsausweitung drängt, um die Ölpreise zu senken und Russland wirtschaftlich weiter unter Druck zu setzen, sieht die Bank Standard Chartered wenig Erfolgschancen für dieses Vorhaben. OPEC+ dürfte an ihrer bisherigen Strategie festhalten, die eine schrittweise Produktionssteigerung frühestens ab April vorsieht und eine Überversorgung des Marktes vermeiden soll. Im Oktober hatte Goldman Sachs bereits prognostiziert, dass Brent aufgrund möglicher Produktionsausfälle im Iran um 10 bis 20 US-Dollar pro Barrel steigen könnte. Sollten die Rohölpreise tatsächlich in Richtung 93 US-Dollar pro Barrel steigen, würde dies mit hoher Wahrscheinlichkeit auch zu steigenden Heizölpreisen in Hamburg führen. Verbraucher in Hamburg sollten die Preisentwicklung genau beobachten und eventuell frühzeitig tanken, um sich gegen mögliche Preissteigerungen abzusichern.

22.01.25 - Experten der Citigroup gehen davon aus, dass die Ölpreise 2025 auf einem hohen Niveau bleiben könnten. Gründe dafür sind unter anderem die jüngsten US-Sanktionen gegen russische Ölexporte, logistische Engpässe und strategische Maßnahmen führender Förderländer. Über 180 Schiffe, die für den Transport russischen Öls genutzt werden, unterliegen nun Einschränkungen. Zudem hat die US-Regierung Sanktionen gegen zwei große russische Ölkonzerne verhängt, die zusammen einen erheblichen Anteil an den russischen Exporten haben. Obwohl Citigroup für 2025 einen durchschnittlichen Brent-Preis von 67 US-Dollar pro Barrel prognostiziert hatte, liegt der aktuelle Preis deutlich höher bei rund 79 US-Dollar. Neben diesen geopolitischen Faktoren tragen auch die stabilen Förderquoten der OPEC+ und eine höhere Nachfrage als erwartet zur Marktstärke bei. Die OPEC+ hat beschlossen, ihre geplanten Fördererhöhungen erst ab April 2025 umzusetzen und die vollständige Aufhebung der Produktionskürzungen bis Ende 2026 zu verzögern. Dadurch wird dem Markt weniger Öl zur Verfügung stehen als ursprünglich geplant, was das Angebot begrenzt und die Preise stützt. Diese Entwicklungen haben spürbare Auswirkungen auf die Heizölpreise in Hamburg. Da Rohöl teurer wird, ziehen auch die Heizölpreise an. Verbraucher in Hamburg müssen sich auf steigende Kosten einstellen, denn bereits jetzt haben sich die Preise für 100 Liter Heizöl zuletzt merklich erhöht. Wer auf Heizöl angewiesen ist, sollte daher die Preisentwicklung im Auge behalten und gegebenenfalls frühzeitig einkaufen, um mögliche weitere Anstiege zu vermeiden.

14.01.25 - Die jüngsten Entwicklungen auf dem internationalen Ölmarkt lassen aufhorchen: Nach Wochen, in denen Experten mit einem Rückgang der Ölpreise rechneten, hat sich die Situation grundlegend geändert. Faktoren wie geopolitische Spannungen und Produktionskürzungen könnten die Preise für Rohöl auf einem höheren Niveau stabilisieren. Insbesondere die USA stehen mit neuen Sanktionen gegen Russland und möglichen verschärften Maßnahmen gegen den Iran im Fokus. Beide Länder zählen zu den wichtigsten Ölproduzenten der Welt, und Einschränkungen ihrer Exporte könnten das globale Angebot drastisch verringern. Die Organisation OPEC+, zu der auch Saudi-Arabien gehört, profitiert von dieser Entwicklung. Länder wie Saudi-Arabien, deren Wirtschaft stark vom Öl abhängt, benötigen Preise von etwa 80 US-Dollar pro Barrel, um ihre Staatsausgaben zu finanzieren. Gezielte Förderkürzungen und externe Einflüsse haben in den letzten Wochen dazu beigetragen, dass die Preise dieses Niveau erreichen könnten. Eine weitere Entwicklung ist die zunehmende Unabhängigkeit der USA von saudischem Öl. Dank der Schieferölproduktion und der kanadischen Ölindustrie sind die US-Importe aus Saudi-Arabien auf ein historisches Tief gesunken. Dennoch bleibt Saudi-Arabien ein wichtiger Akteur, insbesondere für den asiatischen Markt, der weiterhin stark von saudischem Öl abhängig ist. Steigende Rohölpreise wirken sich in der Regel direkt auf die Heizölpreise aus. Für Verbraucher in Hamburg könnte dies bedeuten, dass die Kosten für Heizöl in den kommenden Wochen anziehen, insbesondere wenn die Preise auf dem aktuellen Niveau bleiben oder weiter steigen. Saisonale Faktoren wie die erhöhte Nachfrage in den Wintermonaten könnten diesen Trend zusätzlich verstärken. Heizölkunden sollten die Marktentwicklung daher im Blick behalten und überlegen, frühzeitig nachzukaufen, um sich gegen weitere Preissteigerungen abzusichern.

02.01.25 - Die Ölpreise dürften 2025 aufgrund schwacher Nachfrage aus China und steigender globaler Produktion bei etwa 70 US-Dollar pro Barrel gedeckelt bleiben. Eine Umfrage unter Analysten schätzt Brent auf durchschnittlich 74,33 US-Dollar und US-Rohöl auf 70,86 US-Dollar. Das Überangebot, insbesondere durch steigende Nicht-OPEC-Produktion, und die langsame Nachfrageerholung, auch durch den E-Auto-Boom, belasten die Preise. Kurzfristige Unterstützung könnte es durch härtere Iran-Sanktionen geben. Für Heizölpreise in Hamburg bedeutet dies voraussichtlich moderate Schwankungen, mit Chancen für günstige Preise bei anhaltendem Überangebot.

18.12.24 - Fitch Ratings prognostiziert für 2025 einen durchschnittlichen Brent-Rohölpreis von 70 US-Dollar pro Barrel. Diese Einschätzung basiert auf einer moderaten Nachfrageentwicklung und einem wachsenden Angebot, insbesondere aus Nicht-OPEC+-Ländern wie den USA, Kanada und Brasilien. Für Verbraucher in Hamburg bedeutet dies voraussichtlich stabile Heizölpreise im Jahr 2025. Da Heizölpreise eng an die Entwicklung des Rohölmarktes gekoppelt sind, könnte ein durchschnittlicher Ölpreis von 70 US-Dollar pro Barrel zu moderaten und vorhersehbaren Kosten für Heizöl führen. Dennoch sollten Verbraucher die Marktentwicklungen weiterhin beobachten, da Faktoren wie Wechselkursschwankungen und regionale Nachfrage die Endpreise beeinflussen können. 

04.12.24 - Eine Umfrage von 26 Bankanalysten prognostiziert, dass die Ölpreise unter der Präsidentschaft von Donald Trump auf unter 60 US-Dollar pro Barrel fallen könnten. Diese Einschätzung basiert auf der Erwartung, dass Trumps Energiepolitik zu einem erhöhten globalen Ölangebot führen wird. Geplante Maßnahmen umfassen die Freigabe großer Ölreserven, beschleunigte Genehmigungen für Bohrungen und Steuererleichterungen für fossile Brennstoffproduzenten. Ein Anstieg des Angebots bei gleichbleibender oder sinkender Nachfrage würde die Rohölpreise senken. Für Verbraucher in Hamburg könnten solche Entwicklungen zu niedrigeren Heizölpreisen führen, da diese eng mit den globalen Rohölpreisen verknüpft sind. Allerdings könnten geopolitische Spannungen oder Änderungen in der Nachfrage diese Effekte beeinflussen.

27.11.24 - Die Ölpreise sind laut Experten von Goldman Sachs und Morgan Stanley aufgrund eines Marktdefizits und potenzieller Risiken für das iranische Angebot durch mögliche US-Sanktionen unterbewertet. Daan Struyven von Goldman Sachs schätzt, dass die aktuellen Ölpreise um etwa 5 US-Dollar pro Barrel unter dem fairen Wert liegen. Faktoren wie ein Defizit von rund 500.000 Barrel pro Tag im vergangenen Jahr, die fortgesetzte Aufstockung strategischer Reserven durch China und die USA sowie eine niedrigere Produktion der OPEC+ könnten die Preise kurzfristig erhöhen. Es wird prognostiziert, dass der Brent-Ölpreis bis Juni nächsten Jahres auf etwa 78 US-Dollar pro Barrel steigen wird, bevor er bis 2026 auf 71 US-Dollar sinkt. Martijn Rats von Morgan Stanley weist darauf hin, dass die niedrigen Lagerbestände die Ölpreise um einige Dollar anheben sollten. Obwohl für nächstes Jahr ein Ölüberschuss von 1 Million Barrel pro Tag erwartet wird, gibt es historisch gesehen keinen Präzedenzfall dafür, da Produzenten in der Regel die Produktion reduzieren und die Nachfrage steigt, wenn die Preise fallen.

22.11.24 - Die Investmentbank Goldman Sachs erwartet für dieses Jahr einen durchschnittlichen Brent-Ölpreis von etwa 80 US-Dollar pro Barrel. Trotz eines prognostizierten Defizits im Jahr 2024 und geopolitischer Unsicherheiten rechnet die Bank im nächsten Jahr mit einem leichten Überschuss in Höhe von rund einer halben Millionen Barrel pro Tag, was stabilisierend wirken könnte. Goldman Sachs geht davon aus, dass sich der Brent-Preis in einer Spanne zwischen 70 und 85 US-Dollar bewegt. Hohe freie Förderkapazitäten begrenzen dabei das Aufwärtspotenzial, während die Preisanpassungsfähigkeit der OPEC und der Schieferölproduktion nach unten hin absichert. Allerdings nehmen die Risiken für Preisabweichungen aufgrund zunehmender Unsicherheiten zu. Kurzfristig sieht die Bank aufgrund des rusischen Angriffskrieges gegen die Ukraine Aufwärtsrisiken für die Brent-Preise. Sollte das iranische Angebot zudem aufgrund strengerer Sanktionen um eine Million Barrel pro Tag sinken, könnten die Preise in der ersten Hälfte des Jahres 2025 auf die mittleren 80-Dollar steigen. Mittelfristig tendieren die Preisrisiken jedoch nach unten, da hohe freie Kapazitäten vorhanden sind. Obwohl genügend Produktionskapazitäten bestehen, bleibt die Raffineriekapazität knapp, was zu einer weiteren Erholung der Margen für Benzin und Diesel führen dürfte. Für das Jahr 2025 hält Goldman Sachs an einer Brent-Prognose von durchschnittlich 76 US-Dollar pro Barrel fest, hat jedoch die Vorhersage für 2026 auf 71 US-Dollar pro Barrel gesenkt, bedingt durch einen erwarteten Überschuss von rund einer Million Barrel pro Tag. Die Bank erwartet, dass die globale Ölnachfrage in den nächsten zehn Jahren weiter zunimmt. Dieses Wachstum wird durch steigenden Energiebedarf im Zuge des Wirtschaftswachstums sowie durch die Herausforderungen bei der Dekarbonisierung von Luftverkehr und petrochemischen Produkten angetrieben. Diese Entwicklungen haben direkte Auswirkungen auf die Heizölpreise in Hamburg. Aufgrund der steigenden Rohölpreise und der angespannten Marktlage müssen Verbraucher in Hamburg mit höheren Heizölpreisen rechnen. Geopolitische Spannungen und Marktunsicherheiten tragen dazu bei, dass die Heizölpreise in Hamburg tendenziell ansteigen, was zu erhöhten Kosten für die Verbraucher führt.

23.10.24 - Die Ölpreisprognosen für den Rest des Jahres 2024 und das kommende Jahr 2025 deuten auf eine Fortsetzung der Volatilität hin, insbesondere aufgrund geopolitischer Risiken und einer unsicheren Versorgungslage. Goldman Sachs erwartet, dass der Ölpreis für die Nordseesorte Brent bis Jahresende weiter steigen könnte, da die Marktteilnehmer die potenziellen Versorgungsstörungen durch den Nahostkonflikt noch nicht vollständig eingepreist haben. Der Ölpreis könnte aufgrund des Konflikts im Nahen Osten und möglicher Produktionsausfälle kurzfristig zulegen​. Für das Jahr 2025 bleibt Goldman Sachs jedoch bei einer Prognose von durchschnittlich 76 US-Dollar pro Barrel. Trotz der hohen Reservekapazitäten der OPEC+ und der stabilen Produktion im Iran bestehen weiterhin Unsicherheiten bezüglich einer möglichen Überversorgung. Diese könnten durch geopolitische Entwicklungen, wie den ungelösten Konflikt im Nahen Osten, beeinflusst werden​.

04.10.24 - Goldman Sachs warnt, dass die Ölpreise um 20 US-Dollar pro Barrel steigen könnten, sollte die iranische Ölproduktion beeinträchtigt werden. Die aktuellen Spannungen im Nahen Osten haben bereits zu Preisanstiegen geführt, da befürchtet wird, dass Israel nach einem Raketenangriff aus Teheran den iranischen Ölsektor angreifen könnte. Iran produziert derzeit fast 4 Millionen Barrel Öl pro Tag, und eine militärische Eskalation könnte etwa 4 % des globalen Ölangebots gefährden. Experten prognostizieren, dass die Ölpreise bei einer weiteren Verschärfung des Konflikts über 100 US-Dollar pro Barrel steigen könnten. Diese Entwicklungen könnten direkte Auswirkungen auf die Heizölpreise in Hamburg haben, sodass Verbraucher mit höheren Kosten rechnen müssen.

30.09.24 - Trotz geopolitischer Spannungen bleiben die Ölpreise unter Druck. Verantwortlich dafür sind eine schwächere Nachfrage, insbesondere aus China, und Unsicherheiten über die künftige Produktionspolitik von OPEC+. Analysten haben ihre Prognosen für 2024 erneut gesenkt: Brent-Rohöl wird nun bei etwa 81,52 US-Dollar pro Barrel erwartet, während WTI auf 77,64 US-Dollar geschätzt wird. Die ausreichend hohe Ölversorgung hat das Risiko von Preisanstiegen aufgrund geopolitischer Entwicklungen bislang gemildert. Sollte OPEC+ im Dezember die Produktionskürzungen aufheben, könnte dies die Preise weiter belasten. Da die globalen Ölpreise voraussichtlich niedrig bleiben, könnten auch die Heizölpreise in Hamburg stabil oder leicht sinkend bleiben, solange es keine plötzlichen Versorgungsengpässe gibt.

09.09.24 - Morgan Stanley hat die Prognose für den Brent-Ölpreis zum zweiten Mal innerhalb weniger Wochen gesenkt und erwartet nun im vierten Quartal einen Durchschnittspreis von 75 US-Dollar pro Barrel, statt zuvor 80 US-Dollar. Grund sind schwache Nachfrageaussichten, vor allem in China und den USA, bei gleichzeitig hohem Angebot. Auch andere Banken wie Goldman Sachs und Citigroup sehen Risiken und haben ihre Vorhersagen gesenkt. Diese Entwicklung drückt auf die Heizölpreise in Hamburg, die in den nächsten Wochen weiter sinken könnten, was für Endverbraucher günstigere Konditionen bedeutet.

05.09.24 - Die Analysten von Citigroup haben ihre Prognose für den Ölpreis bekräftigt und erwarten weiterhin einen Preis von etwa 60 US-Dollar pro Barrel, was auf einen anhaltend bearishen Trend hinweist. Hauptfaktoren sind die schwache Nachfrage und ein zunehmendes Angebot. Diese Entwicklung könnte zu sinkenden Heizölpreisen in Hamburg führen, da fallende Rohölpreise oft mit geringeren Heizölpreisen einhergehen. Besonders die schwache Nachfrage in großen Märkten wie China belastet die Preise und könnte Heizöl für Endverbraucher in Hamburg günstiger machen.

27.08.24 - Die Prognosen für den Rohölpreis im kommenden Jahr haben sich eingetrübt, da führende Banken wie Goldman Sachs und Morgan Stanley ihre Preisvorhersagen nach unten korrigiert haben. Sie rechnen nun damit, dass der globale Benchmark Brent im Jahr 2025 unter 80 US-Dollar pro Barrel liegen wird, mit Schätzungen zwischen 75 und 78 US-Dollar. Ein möglicher Anstieg der globalen Ölversorgung, unter anderem durch eine mögliche Lockerung der Produktionskürzungen durch die OPEC+, könnte zu einem Angebotsüberschuss führen, der die Preise weiter drückt. Diese Entwicklung könnte auch Auswirkungen auf die Heizölpreise in Hamburg haben. Sollte der Rohölpreis wie prognostiziert sinken, könnte dies zu einem Rückgang der Heizölpreise führen. Besonders dann, wenn die OPEC+ ihre Produktionskürzungen vollständig aufhebt, könnten die Ölpreise deutlich unter den derzeitigen Erwartungen liegen. Gleichzeitig könnte ein Überangebot, kombiniert mit einer möglicherweise schwachen Nachfrage, die Preise weiter nach unten treiben. Verbraucher in Hamburg könnten also von potenziell niedrigeren Heizölpreisen profitieren, wenn sich diese globalen Trends fortsetzen.

09.07.24 - Laut der US-Energieinformationsbehörde (EIA) wird die weltweite Ölnachfrage im nächsten Jahr das Angebot übersteigen. Diese Änderung der Prognose resultiert aus der Entscheidung von OPEC und ihren Verbündeten, die Produktionskürzungen bis ins nächste Jahr zu verlängern. Seit Ende 2022 reduziert die OPEC+ die Produktion, um den Ölmarkt zu stützen. Die EIA erwartet für 2024 eine durchschnittliche globale Nachfrage von 104,7 Millionen Barrel pro Tag (bpd) und ein Angebot von 104,6 Millionen bpd. Das Defizit wird somit kleiner sein als in diesem Jahr. Ein Marktdefizit würde Raffinerien zwingen, Öl aus den Lagern zu entnehmen, was die Preise steigen lässt. Die EIA prognostiziert, dass der globale Referenzpreis für Brent-Rohöl im zweiten Halbjahr dieses Jahres durchschnittlich 89 US-Dollar pro Barrel betragen wird, gegenüber 84 US-Dollar im ersten Halbjahr. Der Markt könnte ab dem dritten Quartal 2024 wieder in ein Überangebot geraten, wenn die OPEC+ ihre Produktionskürzungen aufhebt. Die OPEC+ plant, einige freiwillige Kürzungen ab Oktober schrittweise zu beenden. Die EIA erwartet, dass nach dem Auslaufen der freiwilligen OPEC+-Kürzungen und dem prognostizierten Angebotswachstum aus Ländern außerhalb der OPEC+ der Markt allmählich wieder zu moderaten Lagerbeständen zurückkehren wird. Die US-Ölproduktion wird dieses Jahr um 320.000 bpd auf einen Rekordwert von 13,25 Millionen bpd wachsen.

22.06.24 - Citi prognostiziert, dass die Ölpreise bis 2025 auf ein Niveau von 60 US-Dollar pro Barrel fallen könnten. Die Bank geht davon aus, dass sich die globalen Ölbestände im vierten Quartal 2024 erheblich erhöhen werden, was zu einem Preisrückgang führt. Obwohl im Sommer eine starke Nachfrage erwartet wird, könnten die Preise später im Jahr sinken. Citi sieht den Preisrückgang als Ergebnis eines verlangsamten Wachstums der Ölnachfrage im Vergleich zum BIP, während andere Analysten, wie Goldman Sachs, weiterhin ein stabiles Nachfragewachstum vorhersagen.

31.05.2024 - Analysten haben ihre Prognosen für den Ölpreis 2024 erstmals seit Februar gesenkt. Laut einer Umfrage der Nachrichtenagentur Reuter unter 41 Experten soll Brent-Rohöl im kommenden Jahr durchschnittlich 84 US-Dollar pro Barrel kosten, während der Preis für US-Rohöl zwischen 79 und 80 US-Dollar liegen soll. Diese Ölpreisprognosen sind geringfügig niedriger als die im April, was auf eine reduzierte Gefahr für die Versorgung durch die Konflikte im Nahen Osten und in der Ukraine zurückzuführen ist. Ein Analyst betonte, dass in den nächsten Monaten keine unmittelbaren Bedrohungen für den Ölmarkt durch die geopolitischen Konflikte erwartet werden. Er warnte jedoch vor einer möglichen Selbstzufriedenheit, da unvorhergesehene Entwicklungen den Markt dennoch beeinflussen könnten. Ein weiterer Experte hob hervor, dass das Produktionswachstum außerhalb der OPEC vor allem durch Entwicklungen in Brasilien, Guyana und Norwegen sowie durch eine hohe Produktion in den USA getrieben wird. Für 2024 erwarten Analysten ein Nachfragewachstum zwischen 920.000 und 1,8 Millionen Barrel pro Tag, mit einem Durchschnitt von 1,35 Millionen Barrel pro Tag. Diese Schätzung liegt leicht unter der im April prognostizierten Nachfrage, aber über der aktuellen Vorhersage der Internationalen Energieagentur.

30.04.2024 - Laut einer kürzlich durchgeführten Umfrage, die von Reuters veröffentlicht wurde, wird erwartet, dass die Ölpreise im Jahr 2024 über 80 US-Dollar pro Barrel bleiben. Diese Prognose basiert auf einer erneuten Anpassung der Vorhersagen durch Analysten, die nun von einem durchschnittlichen Brent-Preis von 84,62 US-Dollar pro Barrel ausgehen, im Vergleich zu einer früheren Konsensprognose von 82,33 US-Dollar. Die Anpassung wurde vorgenommen, da die Versorgung aufgrund anhaltender Konflikte im Nahen Osten und fortgesetzter Produktionskürzungen durch die OPEC+ voraussichtlich hinter der Nachfrage zurückbleiben wird. Die Fundamentaldaten des Ölmarktes bleiben straffer als erwartet, mit positiveren Nachfragetrends, die durch die andauernden Lieferkürzungen der OPEC+ unterstützt werden. Dies könnte die Ölpreise durch den Abbau von Lagerbeständen weiter stützen. Die Internationale Energieagentur (IEA) prognostiziert, dass die weltweite Ölnachfrage im Jahr 2024 um 1,2 Millionen Barrel pro Tag steigen wird, was weitgehend den Trends vor COVID entspricht. Obwohl einige Analysten ein Wachstum der US-Ölproduktion in diesem Jahr erwarten, könnte eine Priorisierung der Rendite für Aktionäre über eine Ausweitung der Produktion im US-Schieferölsektor das Wachstum begrenzen. Die Mehrheit der Befragten sieht jedoch die Nachfrage zwischen 0,9 und 1,4 Millionen Barrel pro Tag steigen. Für Verbraucher von Heizöl in Hamburg könnte dies bedeuten, dass die Heizölpreise aufgrund höherer Rohölpreise tendenziell steigen könnten, besonders wenn die globalen Ölpreise stabil über 80 US-Dollar pro Barrel bleiben. Diese Entwicklung würde die Heizkosten für Endverbraucher in der Region beeinflussen, weshalb es ratsam ist, die Preisentwicklungen genau zu beobachten und möglicherweise Kaufentscheidungen strategisch zu planen.

28.03.2024 - Analysten der US-Investmentbank JPMorgan prognostizieren, dass der Brent-Ölpreis bis September potenziell auf bis zu 100 US-Dollar steigen könnte. Diese Entwicklung wird durch die Ankündigung Russlands unterstützt, seine Ölproduktion freiwillig um weitere 471.000 Barrel pro Tag zu kürzen, eine Maßnahme, die von den Marktbeobachtern als unerwartet eingestuft wurde. Die Experten von JPMorgan betonen, dass dieser Anstieg zwar möglich ist, sollte Russland seine Produktionskürzungen beibehalten und die Nachfrage in großen Volkswirtschaften wie den USA und China sich parallel dazu erholen, allerdings ist dies nur eines von mehreren Szenarien. Trotz der potenziellen Preissteigerung bis auf 100 US-Dollar behalten die Analysten ihre bisherige Prognose bei, die einen Anstieg auf 90 Dollar im Mai und einen durchschnittlichen Preis von 85 US-Dollar in der zweiten Jahreshälfte vorsieht. Dennoch schließen sie nicht aus, dass der Preis für Brent-Rohöl auf dem Weg zu diesen Prognosen zeitweilig die 100 US-Dollar-Marke erreichen könnte, besonders vor dem Hintergrund der anstehenden US-Präsidentschaftswahlen und der damit verbundenen politischen Spannungen.

21.03.2024 - ING Global Market Research erwartet für das Jahr 2023 wird eine Straffung des globalen Ölmarktes. Dies ist auf eine Kombination aus geringerem russischen Ölangebot und Produktionskürzungen durch die OPEC+ zurückzuführen. Infolgedessen könnte sich ein zunehmendes Defizit entwickeln, was darauf hindeutet, dass die Ölpreise von den derzeitigen Niveaus aus steigen könnten. Die Prognose geht von einem durchschnittlichen Preis für ICE Brent von 104 US-Dollar pro Barrel für das Jahr 2023 aus. Die tatsächliche Entwicklung hängt allerdings von verschiedenen Faktoren ab, einschließlich der globalen Nachfrage und geopolitischer Ereignisse .

18.03.2024 - Morgan Stanley hat seine Prognose für den Preis von Brent-Rohöl für das dritte Quartal 2024 um 10 US-Dollar auf 90 US-Dollar je Barrel angehoben, begründet durch eine angespanntere Versorgungslage infolge des Engagements von OPEC+ und Produktionskürzungen in Russland nach jüngsten Drohnenangriffen. Die Erwartungen für die Ölversorgung durch OPEC und Russland wurden für das zweite und dritte Quartal um 0,2 bis 0,3 Millionen Barrel pro Tag reduziert, was auf ein wachsendes Defizit hindeutet. Zudem erhöhte die Bank ihre Preisvorhersagen für das erste bis vierte Quartal signifikant. Die verstärkten ukrainischen Angriffe auf Russlands Ölstruktur und die daraus resultierende Produktionsreduzierung, kombiniert mit der Disziplin der OPEC+, führten zur Anpassung der Produktionsprognosen. Morgan Stanley betont auch, dass der aktuelle Brent-Preis eher einen Abschlag für das Risiko einer schwindenden OPEC-Kohäsion als eine Risikoprämie beinhaltet.

29.02.2024 - Aktuelle Analysen deuten darauf hin, dass die Rohölpreise in diesem Jahr trotz der Konflikte im Nahen Osten, dank einer ausreichenden Versorgung und ununterbrochenen Handelsflüssen, nahe der 80 US-Dollar-Marke pro Barrel bleiben werden. Laut einer monatlichen Umfrage unter Analysten und Ökonomen, die von Reuters durchgeführt wurde, wurden die Ölpreisprognosen für die durchschnittlichen Preise der beiden meistgehandelten Ölsorten, Brent und WTI, zum vierten Mal in Folge leicht nach unten korrigiert. Experten prognostizieren nun, dass der Durchschnittspreis für Brent-Rohöl in diesem Jahr bei 81,13 US-Dollar pro Barrel liegen wird, was eine leichte Senkung gegenüber der vorherigen Schätzung von 81,44 US-Dollar darstellt. Für WTI-Rohöl erwarten die Analysten einen Durchschnittspreis von 76,54 US-Dollar pro Barrel, im Vergleich zu 77,26 US-Dollar, die im letzten Monat prognostiziert wurden. Beide Rohölbenchmarks zeigen Anzeichen für einen Anstieg im zweiten Monat in Folge nach Verlusten im vergangenen Jahr, teilweise getrieben durch die Erwartungen an eine Fortsetzung der Produktionskürzungen durch OPEC+. Diese Maßnahmen tragen zu der Wahrnehmung eines enger werdenden Ölmarktes bei, was die Preise in den letzten zwei Monaten hochgehalten hat. Zu Beginn der Woche hat Goldman Sachs seine Preisprognose für Brent-Rohöl im Sommer auf 87 US-Dollar pro Barrel angehoben, was +2 US-Dollar mehr ist als ursprünglich erwartet. Dies begründete die Bank mit schneller als erwarteten Lagerbestandsabbauten, die durch Handelsunterbrechungen im Roten Meer aufgrund der Krise verursacht wurden. Goldman Sachs geht davon aus, dass Brent-Preise kurzfristig in einer Spanne von 70 bis 90 US-Dollar pro Barrel liegen werden, beeinflusst durch eine moderate geopolitische Prämie aufgrund der Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten. Die Bank erwartet zudem, dass die OPEC+ Anfang März beschließen wird, die Produktionskürzungen des ersten Quartals ins zweite Quartal zu übertragen und die Angebotsreduzierungen erst ab dem dritten Quartal des Jahres schrittweise aufzuheben.

26.02.2024 - In einer aktuellen Analyse hat die Investmentbank Goldman Sachs ihre Preisprognose für Brent-Rohöl für den Sommer 2024 nach oben korrigiert. Die Bank sieht jetzt einen Spitzenwert von 87 US-Dollar je Barrel, was eine Anhebung um 2 US-Dollar darstellt. Als Hauptgrund für diese Anpassung nennt die Bank unerwartet starke Rückgänge in den Lagerbeständen der Industrieländer (OECD), die durch Störungen im Schiffsverkehr im Roten Meer verstärkt wurden. Diese Entwicklungen führten dazu, dass mehr Öl auf See gelagert wird, was die landgebundenen Lagerbestände schneller schrumpfen lässt. Trotz der erhöhten Spannungen im Roten Meer bleibt die Preisvolatilität für Brent nach Einschätzung von Goldman Sachs auf einem gedämpften Niveau. Der Konflikt im Nahen Osten und die Krise in der Ukraine haben demnach nur einen geringen Risikoaufschlag auf den Ölpreis zur Folge. Die Bank führt dies auf die erhebliche Reservekapazität innerhalb der OPEC+ zurück, die es ermöglicht, etwaige Lieferausfälle weitgehend zu kompensieren. Hinzu kommt ein starkes Angebotswachstum außerhalb der OPEC+, das nahezu mit der festen globalen Nachfragesteigerung mithalten kann. Für das Jahr 2024 prognostiziert Goldman Sachs ein Nachfragewachstum von 1,5 Millionen Barrel pro Tag, wobei Anpassungen in der Nachfrageprognose für China durch höhere Erwartungen für Indien und die USA ausgeglichen werden. Weiterhin wird erwartet, dass die OPEC+ ihre Förderkürzungen im März verlängern wird, um ein moderates Marktdefizit aufrechtzuerhalten. Dieses Defizit wird für das erste Quartal auf 0,5 Millionen Barrel pro Tag und für das zweite Quartal auf 0,4 Millionen Barrel pro Tag geschätzt. Goldman Sachs sieht die OPEC+ Kürzungen bis ins zweite Quartal vollständig fortgesetzt, mit einer schrittweisen Lockerung ab dem dritten Quartal. Für das Jahr 2025 wird ein Durchschnittspreis von 80 US-Dollar für Brent vorausgesagt. Ein Absinken unter die 70 US-Dollar-Marke wird als unwahrscheinlich angesehen, es sei denn, es käme zu einer deutlichen Nachfrageabschwächung und einer strategischen Neuausrichtung Saudi-Arabiens, was momentan nicht erwartet wird. Die Auswirkungen dieser globalen Ölpreisentwicklungen könnten sich auch auf den Heizölmarkt in Hamburg bemerkbar machen. Es ist möglich, dass die Preise für Heizöl in der Region aufgrund der gestiegenen Rohölpreise und der geopolitischen Unsicherheiten leicht ansteigen könnten. Verbraucher sollten daher die Entwicklungen im Auge behalten und gegebenenfalls ihre Heizölbestände frühzeitig auffüllen, um von günstigeren Preisen profitieren zu können.

11.01.2024 - Barclays hat seine Ölpreisprognose für Brent-Rohöl für dieses Jahr um -8 US-Dollar auf 85 US-Dollar pro Barrel reduziert. Dies liegt vor allem an höheren Ölvorräten und einer langsameren Anpassung der OPEC-Produktionskapazitäten. Die Bank erwartet jedoch, dass die Ölnachfrage steigen und das Angebot außerhalb der OPEC+ 2024 deutlich zurückgehen wird. Die Ölpreise waren 2023 volatil, beeinflusst durch geopolitische Unruhen und eine unerwartete Stärke des Angebots. Saudi-Arabien senkte kürzlich die Preise für sein Hauptexportöl, was auf einen verstärkten Wettbewerb hindeutet. Für Verbraucher von Heizöl könnten diese Entwicklungen bedeuten, dass trotz der jüngsten Preissenkungen die Kosten für Heizöl aufgrund der erwarteten steigenden Nachfrage und der anhaltenden globalen Unsicherheiten mittelfristig wieder ansteigen könnten. Allerdings bleibt die Situation unsicher und wird durch verschiedene globale Faktoren beeinflusst.

04.01.2024 - Zu Beginn des neuen Jahres sendet die Wall Street gedämpfte Signale bezüglich der Zukunft des Ölmarktes. Finanzinstitute wie Morgan Stanley haben ihre Preisprognosen für Brent-Öl herabgesetzt, was auf ein begrenztes Wachstumspotenzial hindeutet. Ähnliche Tendenzen zeigen sich auch bei anderen großen Finanzakteuren in Europa, wobei die allgemeine Erwartungshaltung sinkt. Die zunehmende Ölförderung, insbesondere durch US-amerikanische Schieferölproduzenten, könnte die weltweit wachsende Ölnachfrage decken, die im Zuge des Abflauens des post-pandemischen Aufschwungs an Dynamik verliert. Brent-Öl notierte kürzlich nahe der 79 US-Dollar-Marke und verzeichnete somit den ersten Jahresrückgang seit dem Jahr 2020. Der Ausblick für das Jahr 2024 bleibt unsicher, trotz der geringen Investitionen in die Produktionskapazität, die das Angebot außerhalb der OPEC dennoch verstärken könnten. Während die Prognosen der meisten großen Banken auf der Wall Street eher zurückhaltend sind, setzt allein die Bank of America auf einen Anstieg des Durchschnittspreises auf 90 US-Dollar pro Barrel. Citigroup hingegen zeigt sich von einer pessimistischeren Seite mit einer Vorhersage von etwa 75 US-Dollar pro Barrel. Der Durchschnitt aller fünf großen Prognosen beläuft sich auf circa 81 US-Dollar pro Barrel. In diesem Kontext ist es wichtig zu erwähnen, dass solche Prognosen oftmals von einer Vielzahl globaler Ereignisse beeinflusst werden können, die von politischen Entscheidungen über Naturkatastrophen bis hin zu unvorhersehbaren wirtschaftlichen Schwankungen reichen. Der Ölmarkt ist bekannt für seine Volatilität, und während die Analysten der Wall Street ihre Prognosen auf aktuelle Trends und verfügbare Daten stützen, bleibt die tatsächliche Entwicklung des Marktes eine Sache der Zukunft.

Verhältnis Ölpreisentwicklung zu Heizölpreisen
Fallende Rohölpreise bedeuten übrigens nicht immer auch gleichzeitig fallende Heizölpreise im Euroraum. Sinkende Notierungen für Rohöl stehen in der Regel im Einklang mit einem steigenden US-Dollar bzw. (siehe Beispielgraphik rechts) einem fallenden Eurokurs. Da Rohöl an den internationalen Rohstoffmärkten in US-Dollar gehandelt wird, bewirken sinkende Rohölpreise somit nur teilweise einen günstigeren Heizölpreis. Ein fallender US-Dollarkurs sorgt andersherum für einen günstigen Wechselkurs in "Nicht-US-Dollar-Ländern" und somit zu einer höheren Nachfrage nach "günstigerem" Öl, was wiederum in der Folge zu steigenden Ölpreisnotierungen führt. Spekulanten nutzen den Rohstoff Öl oftmals als Hedge (Sicherungsgeschäft), um sich vor Währungsverlusten des US-Dollars und möglichen Inflationsgefahren in den USA zu schützen. Daher stehen kräftige Kursverluste des US- Dollars gegenüber der europäischen Gemeinschaftswährung traditionell im Einklang mit steigenden Ölpreisnotierungen. 

Fundamentale Rahmendaten
Für bullishe Kaufimpulse an den Märkten sorgen wiederkehrende Anschläge militanter nigerianischer Rebellen auf Öleinrichtungen im eigenen Land. Nigeria produziert aufgrund von vorkommenden Kampfhandlungen nur circa die Hälfte der möglichen Gesamtkapazität von rund 3 Mio. Barrel pro Tag. Das größte Ölförderland Afrikas verfügt mit geschätzten 37,5 Milliarden Barrel Ölreserven über besonders hochwertiges Rohöl der Sorte Bonny Light, welches sich auch sehr gut für die Weiterverarbeitung in Destillate wie Heizöl und Diesel eignet.

Für steigende Preise sorgen regelmäßig Sturmaktivitäten im Golf von Mexiko sowie im atlantischen Becken im Zeitraum von Anfang Juni bis Ende November, der offiziellen Hurrikansaison. In den vergangenen Jahren haben Wirbelstürme im Spätsommer und Herbst, wie der Hurrikan Katrina im Jahr 2005, teils verheerende Schäden an der Ölinfrastruktur in den USA und Mexiko verursacht. Solche Ereignisse führten zu erheblichen Beeinträchtigungen bei der Förderung und Verarbeitung von Öl, was die Ölpreise zeitweise auf damalige Allzeithochs trieb. Auch die jüngsten Hurrikansaisons hatten stellenweise erheblichen Einfluss auf die Ölanlagen im Golf von Mexiko sowie auf die Raffinerien im Süden der USA. Dabei bleiben die Vorhersagen der Meteorologen zur Häufigkeit und Stärke von Hurrikanen oft ungenau, was jedoch die Marktteilnehmer nicht davon abhält, solche Prognosen als potenziell preistreibende Faktoren zu interpretieren. 

Neue Marktimpulse, ausgehend von der Angebots- und Nachfragesituation, versprechen sich Experten von der wöchentlichen Veröffentlichung der jeweils neuesten US-Lagerbestandsdaten, die i.d.R. jeden Mittwochnachmittag (16:30 Uhr-MEZ) durch die US-Energiebehörde „Department of Energy“ (DoE) bekannt gegeben werden. Unter den zahlreichen statischen Daten wie z.B. die prozentuale Auslastung der US-Raffinerien stehen insbesondere die Entwicklung der Bestände an Rohöl, Benzin und die der Destillate, dazu zählen Heizöl und Dieselkraftstoff, im Fokus des Marktgeschehens. Hierbei gilt es auch saisonale Gegebenheiten zu berücksichtigen, so u.a. während der US-amerikanischen Sommerferien. In der sog. „driving season“ steigt aufgrund des erhöhten Verkehrsaufkommens die Nachfrage nach Benzin dermaßen an, dass die Produktion von Destillat-Produkten wie Heizöl gedrosselt wird. Die „driving season“ beginnt und endet mit den US-Feiertagen Memorial Day (31. Mai) und Labor Day (06. September). 

Im Fokus des Marktgeschehens steht weiterhin die Haltung der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC), die etwa 37 Prozent des weltweiten Ölangebots liefert. Langfristig könnte die Bedeutung der OPEC jedoch weiter abnehmen, da Länder wie Russland, Irak und insbesondere die USA ihre Ölproduktion – beispielsweise durch die Erschließung von Schieferölvorkommen – deutlich ausbauen. Länder wie Libyen und Iran verzeichnen hingegen aufgrund politischer Instabilität und Sanktionen Schwankungen in ihrer Fördermenge. Es besteht weiterhin die Möglichkeit, dass das Kartell Anpassungen an seiner offiziellen Förderpolitik vornimmt, etwa durch Kürzungen der täglichen Fördermengen. Solche Maßnahmen zur Verknappung des Angebots könnten jedoch die Weltwirtschaft belasten, da sie zu einem Rückgang der Nachfrage führen könnten. Gleichzeitig haben die einzelnen OPEC-Mitglieder oft einen Anreiz, ihre Produktion (inoffiziell) über die festgelegten Quoten hinaus zu steigern, um ihre Öleinnahmen und damit ihre Staatshaushalte stabil zu halten. Experten schätzen, dass die Einhaltung der festgelegten Förderquoten innerhalb der OPEC bei rund 55 bis 60 Prozent liegt. Diese Diskrepanz untergräbt regelmäßig die Effektivität des Kartells bei der Steuerung des Ölmarktes.

* West Texas Intermediate (WTI) ist die weltweit am stärksten nachgefragte Rohölsorte mit geringem Schwefelgehalt (Light Sweet Crude). Der NYMEX Light Sweet Crude Future ist der meistgehandelte Rohstoffkontrakt der Welt.